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中总调查报告

中总2018下半年及2019上半年预测 马来西亚商业和经济状况调查报告

调查重点摘要

重新命名的马来西亚商业与经济状况调查报告 (M-BECS) 于2019年1月开始进行至3月中旬,并成功回收1,027份调查问卷,回覆率达66.3%。此问卷主要调查2018下半年(7至12月)以及预测2019上半年(1至6月)期间的商业和经济状况。
此调查报告是测定大马华商商情与评估国内商业与经济状况,以及对未来展望的关键指标。
调查的目的旨在于测定经济与商业表现前景,以及影响企业营运与业务表现的主要因素,同时也就企业所面临的课题与挑战造成的影响作出评估。

调查主要重点如下:

1. 2018下半年的经济与商业状况转弱。经济增长从2017年的5.9%走缓至2018年的4.7%,调查结果与之同步,而国内经济与商业状况也在2018下半年转弱。这反映在48.0%的回覆者表示商业状况恶化。约32.5%的回覆者报对业务表现感到“满意”,同时有19.5%在2018下半年扩充了业务。

2. 2019上半年和全年的经济展望谨慎。在面临疲软的全球增长、依旧高度不稳定的外围环境及低迷的国内情绪下,大马商家整体上对2019上半年的经济展望保持谨慎态度。其中有50.2%和37.5%的回覆者感到“中和”与“悲观”,只有12.3%的回覆者感到“乐观”。在回覆者当中,悲观看法 (32.6%) 的人数相对比乐观看法 (15.3%) 的人数来得多,显示商家们整体上认为2019全年经济仍会充满挑战。

3. 对于2019下半年经济展望,商家的持疑态度有所好转;较少回覆者(2019下半年的29.6%,相较2019上半年的37.5%)持有悲观看法,同时持有乐观看法的人数从2019上半年的12.3%增加至下半年的17.8%。回覆者对2020年的经济展望更趋谨慎乐观(25.7%的回覆者觉得“乐观”,相比2019年只有15.3%),归功于国内政策将于2020年更加稳定以及政府财政更稳健的期望所推动。政府已设定三年的期限将国家经济重新拉回正轨。

4. 大马商家对2018下半年和2019上半年的商业前景明显地保持警惕;主要受各种切身课题所影响,如外围经济环境(美国与中国经济涨势转弱、中美贸易谈判与英国脱欧僵局所带来的不确定性),以及国内政策的过渡期与问题。

5. 整体上,49%的回覆者对于2018下半年的商业状况感到“满意”,而40.3%则表示“差”。然而,他们对2019上半年的看法转而较为谨慎;更多的回覆者(48.7% 相较2018下半年的40.3%)预期2019上半年的商业状况变弱。

6. 值得注意的是,46.3%的回覆者预期现金流状况将于2019上半年持续吃紧(2018下半年为41.3%),同时表示“满意”的回覆者从2018下半年的50.0%跌至46.6%。另外,更高比例的企业 (44.6%) 则表示债务人状况将在2019上半年恶化(2018下半年为38.2%)。

7. 从经济领域层面看,制造业对2019下半年商业前景的看法有所好转,更高百分比的回覆者 (72.4%) 表示“中和”和“乐观”看法(相较2019上半年的59.4%),而服务领域则以 (71.7%) 的比例紧随其后(2019上半年为66.0%)。然而,建筑业则报最多回覆者(2019上半年与下半年分别为44.3%及40.5%)对商业状况持有“悲观”看法,主要受多项大型建筑项目的检讨,以及住宅与非住宅产业项目的整合所拖累。

8. 企业营运(生产、销售与原料)状况基本上与商业状况一致:
(a) 生产状况:31.3%的回覆者在2018下半年间提高生产量达1.0%至5.0%以迎合需求,然而,表示会在2019上半年提高生产量1.0%至5.0%的回覆者人数有所减少,同时更多回覆者 (31.6%) 将在2019上半年削减生产量(相较2018下半年的30.6%),意味着商家仍对需求的预期保持谨慎;
(b) 销售状况:多数的回覆者(2018下半年为66.4%及2019上半年为68.0%)指他们能至少保持在国内的销售量。受严峻的商业状况影响,将近三分之一的商家预期销售量将在2019上半年下滑;以及
(c) 原料状况:大多数的回覆者指本地及进口原料的成本皆有所提高(大部分由6.0%至10.0%)。潜在的原由包括受马币累计贬值的影响、税制变革(GST转至SST),以及商业成本提高所衍生的间接连带冲击。

9. 广泛来说,影响最深的行业为建筑业、地产业以及制造业。地产业受到过剩的住宅房产持续供过于求以及疲弱情绪的困扰。另外,在一些大型项目接近完工、房产和商业开发项目放缓,以及因为国家财政预算与债务高企的限制而延期和取消部分项目下,建筑产量有所受挫。建材的需求放缓在一定程度上亦抵消了制造业的出口销售增长。

10. 商家对其资本开销计划持谨慎和观望态度。在2018下半年,少过一半回覆者 (49.3%) 表示增加了资本开销,另外39.3%和11.5%分别维持或降低了资本开销。进入2019上半年,我们看到较少的回覆者(45.7%,相比2018下半年的49.3%)将增加资本开销,表明了投资者的情绪持谨慎态度,主要来自对国内经济状况和外围逆风的担忧。

11. 在许多尚未解决的课题,如外劳短缺问题以外,外围环境较弱及经商成本(最低薪金和水电杂费)和合规成本持续上涨,削弱了商家进行资本投资的情绪。相比2018下半年的39.2%,更多回覆者 (43.2%) 表示资本开销“保持不变”,而11.2%的商家预计2019上半年将削减资本开销。

12. 影响业务营运及国内商业状况的五大因素:国内市场的竞争压力;国内需求下跌;政府的政策、原料价格增加;以及马币波动。

13. 政府政策至关重要,需为经济增长、投资和业务扩展提供稳定及有利的经商环境。有鉴于此,政府及政策拟定者可以通过实施和执行正确和友好的市场政策,与商会及各行各业进行充分的沟通和协商,营造一种企业和投资者渴望充满确定性和稳定性的环境。

14. 面对谨慎的经济前景和艰难的需求状况,企业需要一定的伸缩性以应对持续更改的规则和政策。政策不应经常更改,因为政策方向与条规以及指南和商业惯例中的不一致或不确定性政策,将明显增加制定长期业务决策的风险,特别在外劳管理方面更为甚是。

15. 当务之急必须优先解决外劳短缺的课题。政府正在与外劳来源国(孟加拉、尼泊尔和印尼)谈判和规范的最新引进外劳的条款和条件,以解决外劳短缺的问题。当中妨碍谈判的棘手问题包括招聘代理;非法外劳的遣返费用;马来西亚雇主需承担招聘尼泊尔工人所有的招聘/签证/医疗费/机票费等的费用。

16. 回覆者就数个当前课题及对其业务的影响提供了反馈和意见。当中的课题包括:(a) 重新实施的销售与服务税 (SST);(b) 消费税 (GST) 和所得税的退款;(c) 中美贸易争端;及 (d) 电子商务。

(a) 相较于销售与服务税,略超过一半的回覆者 (54.6%) 倾向于消费税。约42.0%的回覆者表示,销售与服务税影响其业务,主要来自制造业和建筑业。
(b) 约62.3%的回覆者会利用1.0%至10.0%的消费税及所得税退款作资本开销。
(c) 62.3%的回覆者表示中美贸易争端大体上不会扰乱其供应链,而近四分之三的回覆者表示目前没有受到影响,但23.1%预计如果该争端持续延续和恶化的情况下,在不久的将来会出现不利的影响。
(d) 有关采用电子商务一事,56.9%的回覆者并未在其商业交易中使用电子商务平台或应用程序,两大主要原因包括缺乏通讯科技 (IT) 知识或相关的技术人员,以及互联网速度和电信基础设施的可靠性,限制了用户和非用户对电子商务的采用。

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